В России активно продолжается процесс преобразований в экономике, постепенно складываются условия для благоприятного инвестиционного климата. Пока еще есть влияние политических решений на экономическую ситуацию, но общая положительная тенденция развития рыночных отношений сохраняется. К настоящему моменту сложилась реальная ситуация, когда инвесторы заинтересованы вкладывать деньги в проекты долгосрочного развития. Причем это не только западные инвесторы, но и частные российские. Среди общего числа инвесторов их доля заметно возрастает.

В Москве впервые появилась развития городских муниципальных программ за счет формирования фондов внебюджетных средств. На создание фондов направляются деньги, полученные от размещения на западном рынке облигаций, гарантированных Правительством Москвы. Основным условием реализации таких программ является возвратность кредитных ресурсов. Благодаря этому удается, во-первых, возвращать выдаваемые кредиты и проценты по ним в заданные сроки, а во-вторых, формировать фонд для последующего развития различных социальных программ. Чтобы успешно реализовать первый эшелон коммерческих проектов, необходимо решить задачу всесторонней проработки проектов на предпроектной стадии - т.н. Feasibility Study. Другой важный момент - управление последующей реализацией и завершением проектов. Все три стадии в качестве объекта оценки и управления используют единые данные (или базу данных) и единую модель, построенную на базе финансовых потоков. Это создало предпосылки для проведения экономической оценки финансовых инвестиций.

В понятие единой информационной базы данных, предназначенной для оценки и управления инвестициями, входят такие показатели как:

чистая современная стоимость;
срок окупаемости;
внутренняя норма прибыли;
индекс прибыльности;
коэффициент чистого дисконтированного дохода;
и ряд других.

Основой для всех расчетов служат данные по движению денежных потоков. Получаемые в ходе оценки и анализа проекта значения рассогласований исходных и текущих финансово-экономических показателей формируют параметры, позволяющие проводить оперативное управление проектами и корректировку бизнес-планов.

Комплексная финансово-экономическая оценка является одним из основных разделов любого бизнес-плана, который, в свою очередь, является ключевым документом экономической оценки инвестиций для проекта. Бизнес-план, кроме того содержит разделы:

резюме;
описание предприятия и отрасли;
описание продукции (услуг);
маркетинг и сбыт продукции (услуг);
производственный план;
организационный план;
финансовый план;
направленность и экономическая эффективность проекта;
риски и гарантии.

Чтобы грамотно и оперативно просчитать и оценить финансовые инвестиции для проекта, а также разработать к нему бизнес-план, желательно использовать для этого соответствующий инструментарий - системы комплексного финансового-экономического анализа предприятия (проекта), позволяющие выполнять стандартные расчеты по методике UNIDO. К числу таких инструментов принадлежат системы: Project Expert (Про-Инвест Консалтинг), Альт (Альт-Инвест), Аналитик (ИНЭК), Audit Expert (Про-Инвест Консалтинг), ОЛИМП:ФинЭксперт (Росэкспертиза) и ряд других отечественных программных систем.

Перечисленные выше системы образуют законченный комплекс программных продуктов и могут взаимодействовать с другими общеизвестными и распространенными системами, такими как MS Project, MS Excel, MS Word, бухгалтерскими пакетами и т.д. Таким образом можно добиться хороших результатов в автоматизации управления более скромными финансовыми средствами.

Следует отметить особое место систем функционального моделирования, таких как IDEF0. Технология, заложенная в нее, позволяет описать функциональную модель управления предприятием или проектом, включая процесс бизнес-планирования и структурировать эту модель на самом высоком концептуальном уровне.

Москва продвинулась в инвестиционном плане дальше других регионов. Активно решаются вопросы инвестирования различных муниципальных инноваций - строительство крупных торговых площадей, многоэтажных гаражей-стоянок, офисов и жилья и т.п. На очереди - кредитование научно-производственной и социальной сферы. Однако, в первую очередь, идет реализация коммерческих проектов, за счет которых формируются фонды развития муниципальных программ.

В заключение надо сказать следующее. Сейчас сложилась реальная экономическая ситуация, когда инвесторы заинтересованы вкладывать деньги в проекты. И не только в быстро реализуемые, но и в долгосрочные. И не только зарубежные инвесторы, но и отечественные, причем их доля заметно растет. Однако чтобы привлечь инвесторов, необходимо иметь программы комплексного финансово-экономического анализа проектов и "своих" специалистов, умеющих с помощью этих программ корректно составить бизнес-планы. Затраты на это окупятся быстро и сторицей.

(Авторы: Журавлев И.Б., Степанов А.И.)

Если Вам необходима экономическая оценка инвестиций, Вы можете обратиться к нам, используя контактную информацию. Звоните, мы поможем!